over 4 years ago

最近這三個多月,其實沒有什麼在操作。一來是因為回到鬼島公司上班,時間上比較沒有之前那麼自由;二來是,我在努力回復自己績效還不錯的時候的作法。

曾經有一段時間,我想要以金融操作維生,可是後來發現沒有穩定的金流的壓力真的很大。我自己原本以為有些資金,應該可以捱得住沒有穩定收入的日子,但是隨著金流的越來越不穩定,越來越焦躁、最後就是信心越來越不足,然後越來越容易去賭自己覺得勝算不高,但是如果賭對報酬會很豐厚的一些賭注。 尤其自己曾經賭對,這種誘惑實在太大。 最後就是金流真的完全失靈,好在最後的關頭,自己想辦法撐住,然後把剩餘的資金留起來,為了避免自己一直胡思亂想然後又開始亂賭,於是找了分工作,恢復規律的上班生活。

這段時間,我藉口上班忙碌,一個接一個把之前在獨立金融操作的時間認識的一些人慢慢不再往來。為什麼?因為我自己是個很容易迷失的人,大家都在討論要怎麼操作,久而久之會產生「從眾性」,也就是自己的操作邏輯會慢慢變成跟一群人一致。尤其是我發現我的操作週期從原本至少一季度,慢慢縮短,最後變成完全的當沖客... 很早以前把持的住的原因是因為我同時在上班,腦力其實只有一點點在看這些資訊;後來專心操作就沒辦法保持這種定力了。這也是照顧我很多的長輩後來叫我還是找工作的原因,因為他發現我開始迷失在金錢由戲中了。

而且人多口雜,很多時候這些討論資訊,其實只是「GIGO」 - Garbage In, Garbage Out ,真的按照那思維去操作,只是讓自己的資金如同垃圾一樣不斷出去而已。

所以我刻意回復自己之前單純的生活規律,而恢復規律之後,其實情緒冷靜很多。以前看到一個消息看到一個徵兆,就會急切想要進場布局,因為不想放棄任何一個機會。現在一來是沒那麼多時間,二來是,其實有的時候看一看,有些機會跟本不需要去布局,因為風險跟報酬看起來不會很有吸引力 -- 之前有吸引力的原因是因為,那畢竟是一個機會,而我沒有太多其他的金流流入管道。

回來看四個月前的『投資之意義在於不敗 』,我就好像是看到有人叫囂挑釁,就想要接受挑戰的一般人,而不是那種會看看四周,想想這種挑戰是否真的需要接受的劍聖。

不是每個機會都有可以挑戰的價值

這是這一段時間以來,我真的最深的體悟。當然這是個老生常談,但是聽別人說、從書上看、平常業餘的時候都覺得聽到都不想再聽的東西,當我成為專職的金錢遊戲者的時候,我很難記得起這件事。尤其當時我另一個金流看起來是一直在流出,而自己看起來可以勉強有點收入的,就是這個金錢遊戲了。

然而,也是因為這樣這個陷阱,讓我慢慢地走上其實不符合自己個性的路途。當然早點認清這個事情,對我自己個人是比較好的:因為我還年輕,而且也單身,犯個錯賠點錢也沒有什麼了不起的,反正人生路途還很長總可以爬得起來的。

而且這些金錢遊戲其實都是「規模遊戲」,換句話說,資產沒有一定的規模,獲利就不會有足夠的金額會讓人覺得「夠用」。接著,也因為自己覺得收入不夠用,就會不斷放大賭注的規模... 最後就很容易把自己的資產都賠進去。

有資產規模的人,看的是「趨勢」

趨勢不是在那邊技術分析畫畫技術線就叫做趨勢。我永遠忘不了一位長輩說的:「我就是錢多,我可以畫線挖洞給你們跳」,這就是資產規模的差異。雖然聽起來很討厭,但是這其實就是市場的現實跟技術分析的弱點,更何況資產規模夠大還有很多拆借券帳的手法,一般只懂下單融資融券的散戶根本是無法抵擋的住這類型坑殺。尤其是台股是淺碟市場,監理也其實相對不成熟,現在又開放了許多新的交易方式,金融監理難度更高。

說監理不成熟是其來有自的。你有注意到台股 2012-2013 年,多少家「建設公司」借殼上市上櫃嗎?有多少原本是其他產業的上市櫃公司在去年前年變更了營業項目?

話又說回來,所謂的趨勢又是什麼東西?趨勢是這樣,什麼東西之後會變成「生活必需品/常備品」,或是「原本的生活常備品,因為某些因素跌價、或不足、或其他原因產生銷量縮減」。這就是為什麼你很少聽到有股市大亨是靠新的科技致富的,會靠新的科技致富的通常是創業的人,而不是股市大亨。這些其實是靠大量統計跟大量統計分析,加上一些其他的因素才能大概掌握的東西。

把握自己的投資週期

話又說回來,不是每個人都適合交易週期較短的產品。有些人可以靠當沖賺得大量財富,但是也有些人靠著的是很長週期的持股獲得巨大的財富。而其實資產規模越大,投資週期會越長,因為每交易一次的手續費跟稅都會非常驚人,而且很多頻繁交易的人其實都支付了巨大的交易成本,只是大多數人都以為那個成本很低可忽略而已。

我自己習慣的交易週期其實是大約三個月一次。但是之前迷失的時候,我交易週期從一季,慢慢變成每天好幾次。不同的交易週期有不同的交易策略,同時也需要不同的性格。像我的性格偏向於深思熟慮之後再作決策,其實就非常不適合每天那樣當沖。但是因為平常實在不知道該做什麼,最後就只好看盤,看盤最後又因為承受不了那種上上下下的刺激而進而頻繁交易。就把本來適合自己的投資的「一套」整個毀壞掉。

所以我檢討了以後,決定讓自己重回職場。雖然我依然還有當全職投資投機者的本錢,但是那不該是我現在該選擇的路。因為我太閒著沒事,而且跟比較熟悉的產業脫節了,對於整個產業的節奏跟自己的策略掌握早就喪失了。也因為這樣,我對自己的決策其實是比較沒有那麼堅定的信心的,所以最後就會到處找人討論,到處去看所謂的投資專家的文章,最後就喪失了自己的投資策略的思維,變成只會跟著消息面亂躁動的待宰的肥羊。

題外話:所謂的投資專家

有一次朋友閒聊,然後我有一個朋友在當專業的交易者,他就說了一個笑話:
真正績效超好的投資專家,跟投資有關的話都懶得跟人說,因為一秒幾千萬上下的,而且休息的時候要好好休息,誰管你啊;
績效好的投資專家,偶而炫耀一下自己的績效,因為也忙著賺錢,懶得理人;
績效普通的投資專家,一天到晚在羨慕別人的績效;
績效不好的投資專家,沒事就炫耀自己今天又賺了多少,然後還會偽造績效;
績效最差的投資專家,沒事就開個課吸收學生填補自己的虧損。

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