about 6 years ago

(會寫這個是因為另外一篇 「有關投資與人生最重要的事」的讀後感一直很難修改到自己覺得勉強滿意的地步,所以就先寫這一篇交易檢討)

幽靈的禮物」是一本投機投資有一定經驗後,勢必要好好拿起來仔細研究的好書。一開始沒有太多經驗,會對裡面的內容沒什麼感覺與體會,也會難理解為什麼這本書會在投機者的圈子中,獲得相當高的評價。他有三個守則,但是其實說真的,我個人認為前兩個守則已經足夠了,或者是,我個人的經驗還無法體會守則三,所以會認為第三個守則有點多餘。

上週三,因為因為希臘減債紓困案未過,所以我的空倉部位就這樣從大概沒賺賠變成了有豐厚的利潤。隔天,接到我的營業員的電話,除了解釋一週到期選擇權之外,他還順便恭喜了我週三獲利頗豐。

然後一邊聽他講解一週到期選擇權的時候,我一邊佈置倉位。按照我自己個人的計畫,本來應該要開始逐步建立 Call ,結果可能是前一天太爽了結果睡眠不足,一開始的掛價單全部掛成 Put 。等我注意到的時候已經收盤(因為我中間跑去補眠),也無法處理了。那個時候只有想說,明天再看看好了。

結果上週五一天就被軋了 220點。其實中間我都有機會停損,但是卻無法果斷,而我週五也因為前天修理電腦弄的太晚,醒來時已經軋翻天了,大漲沒跟上,已經被市場證明錯誤的倉位也因為實在跌價太多,根本連處理都懶得處理。

然後也因為持有這個錯誤的倉位,使得我週五最後還加碼了一些空倉當作樂透。這兩個部位就在週一一開盤的時候,因為已經證明不對了所以就被清倉掉,然後我反過來有當沖了多倉。同樣地,今天也沖了空倉跟多倉。

然而,因為那個錯誤的部位雖然在週一的時候已經清理掉了。但是這個部位因為是屬於波段部位,投入的資金比較大,造成的虧損其實跟後面的當沖部位的獲利是不能比較的。更何況後面的獲利根本無法填補這個錯誤的部位造成的損失。

幽靈的禮物的第一守則:不要等到市場證明你對或錯,在一定的時間內,市場沒有證明倉位對,就停利停損。

幽靈的禮物的第二守則:只加碼正確的部位。

這是一個很活生生的例子,而且其實我一直不想面對這個部位,直到昨天才鼓起勇氣,把這個錯誤的部位停損掉,所以虧損才沒有繼續擴大。自己的紀律才堅持了一個多月,就因為一次的大賺跟生活多事最後沒有堅守,就立刻成為了一個嚴重的教訓。

五代時有一位為後世儒生不齒的宰相,叫做馮道。他被不齒的原因是他侍奉了四個朝代,十一個君主。在那個五代十國君主沒幾天就一個換一個時代,會這樣其實也無可厚非。

其實馮道的處世哲學非常現實,也很適合投機,他關心的,只有能為人民作什麼;就如同一個略有經驗的投機者,在意的是有沒有賺錢,而不是作多還是作空。而馮道在當時可是庶民眼中的賢相,如果不是他跟一干待在北方的文人盡力教化這些異族軍閥與拯救平民百姓使他們漢化,五代十國的北方恐怕會是一片殘破,後來的宋朝要重建恐怕還得多花許多力氣。

馮道雖然看起來不像是會勸諫的人,但是他有留下不少勸諫的故事,其中有一則是我週一清理掉錯誤的部位的時候,第一個想到的。

道嘗戒明宗曰:「臣為河東掌書記時,奉使中山,過井陘之險,懼馬蹶失,不敢怠於銜轡;及至平地,謂無足慮,遽跌而傷。凡蹈危者慮深而獲全,居安者患生於所忽,此人情之常也。」(新五代史.馮道傳
我剛好前陣子因為沒有退路,所以嚴格執行自己的紀律因此反而成功度過了谷底。結果在喘了一口氣後,反而因為鬆懈了而受了傷。特別記下來引以為戒。並且分享給不管走在哪一條道路上的朋友們。
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